一、5 月份市场回顾

5 月市场先扬后抑，大部分指数整月收平，整体走势验证了我 4 月份“5 月 需要注意波动风险”的判断。我们重点关注的行业中，消费持续强势；医药有所波动，但总体强势；科技波动较大，整体较弱，我重点投资的半导体走势好于其他领域，但走势与其他科技股一致。

5 月份，部分科技股如 4 月所料创出股价新高，但更多新高的个股还是出现在消费和医药行业。

 

二、6 月投资计划

今年市场运行到现在，从 1-3 月份的科技到 3-5 月份的医药和消费，结构性行情的特征非常明显。这跟我年初的判断基本一致，预计今年剩下的大部分时间， 市场仍然会保持这一特征。长期趋势明确，业务和盈利能力确定的公司仍是市场关注的重点。我一直说，这是盈象这样的团队比较喜欢的状态。我有信心在今年剩下的时间继续取得良好的绝对收益。

从大环境看，市场不存在大幅调整的可能，外资的持续流入也说明了这一点。 但是波动总是难免的。6 月份到中报披露前是信息相对空档的时间窗口，市场波动可能会比较大。

5 月份的减仓使得我的仓位有较大的余地，6 月份也有几个新产品开始建仓。

6 月份我们会继续做好研究，挖掘具有长期价值的个股，希望能在 6 月份能以比较合适的价格买到我们长期看好的股票，为未来的收益取得先手。

未来关注的重点方向仍然是医药、消费、科技。 以上，供大家参考。欢迎大家沟通交流。

 

盈象资产  吕宜振

2020年6月1日

 

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